La Ciudad busca emitir hasta USD 150 millones en el mercado local para obras de infraestructura

El ministro de Hacienda y Finanzas de la Ciudad de Buenos Aires, Gustavo Arengo Piragine, reveló los planes del gobierno de Jorge Macri para salir al mercado local en busca de financiamiento, y precisó que, de no mediar inconvenientes, la operación se concretaría esta misma semana: "Estamos trabajando para emitir hasta u$s150 millones".

El jueves sería la fecha elegida para concretar la colocación. Los fondos obtenidos se destinarán a la construcción de pasos a nivel y a la adquisición de vagones para las líneas A y C de subte. De ese monto, unos 75 millones de dólares se orientarán específicamente a la construcción de pasos bajo nivel y la eliminación de barreras urbanas. La operación apunta a aprovechar una ventana de liquidez en el sistema financiero doméstico, donde los bancos vienen acumulando dólares ociosos, para financiar proyectos de infraestructura urbana sin recurrir al mercado internacional.

La operación fue formalizada mediante la Resolución N.º 3691/MHFGC/26, firmada el 20 de agosto por el Ministerio de Hacienda y Finanzas y publicada en el Boletín Oficial porteño.

La norma designó a siete entidades financieras para intervenir en la colocación: Banco de Galicia y Buenos Aires, Allaria, Balanz Capital Valores, Banco Santander Argentina, Facimex Valores, Puente Hnos. y Banco de la Ciudad de Buenos Aires, siendo Galicia además el agente de liquidación de la operación.

El gobierno porteño ya cuenta con el visto bueno del Ejecutivo nacional y del Banco Central para que los bancos puedan adquirir los títulos, aunque el equipo económico de la Ciudad monitoreó las tasas CER locales de referencia, que habían estado elevadas y recién comenzaron a comprimir.

Además, las últimas emisiones nacionales se concentraron más en el corto que en el largo plazo, lo que había contribuido a mantener elevadas las tasas de referencia largas. La moderación de esa tendencia fue lo que el gobierno porteño interpretó como una oportunidad para salir al mercado ahora.

Durante la actual gestión, la Ciudad rolleó deuda en dólares por un total de 890 millones de dólares con vencimientos entre 2025 y 2027, a través de dos emisiones internacionales —en noviembre de 2025 y en mayo de 2026— por 1.100 millones de dólares en total, logrando en la última de ellas una tasa de 7,375%, la más baja en la historia crediticia del distrito.

Con ese historial, el nivel de deuda de CABA se encuentra actualmente por debajo del 20% del PBI, producto de una política sostenida de cancelación de pasivos durante el período 2018-2025, cuando el gobierno porteño se mantuvo deliberadamente alejado del mercado por las altas tasas vigentes. La nueva colocación local se inscribe en esa misma lógica de aprovechar condiciones favorables para financiar obras sin deteriorar el perfil de vencimientos ni comprometer el equilibrio fiscal que el distrito se propone sostener por sexto año consecutivo en 2027.